ऐतिहासिक रूप से, निफ्टी 50 इंडेक्स ने एस एंड पी 500 के साथ एक मजबूत संबंध दिखाया है, विशेष रूप से महत्वपूर्ण अमेरिकी बाजार सुधारों की अवधि के दौरान। यदि ऐसा सुधार होता है, तो यह भारतीय बाजारों में कैस्केड कर सकता है, विशेष रूप से अपेक्षाकृत अनुभवहीन निवेशकों की आमद को देखते हुए
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भारतीय शेयर बाजार की लचीलापन और बढ़ती खुदरा भागीदारी उल्लेखनीय उपलब्धियां हैं। हालांकि, द इकोनॉमिक सर्वे 2024-25 ने चेतावनी दी है कि वैश्विक हेडविंड- विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका से- 2025 में महत्वपूर्ण जोखिम पेश कर सकते हैं।
MSCI वर्ल्ड इंडेक्स का 75 प्रतिशत शामिल अमेरिका के साथ, इसके इक्विटी बाजारों में कोई भी अशांति भारत सहित वैश्विक वित्तीय प्रणाली के माध्यम से तरंगित हो सकती है।
भावना-चालित रैली और नाजुक आशावाद
2024 में, अमेरिकी इक्विटी बाजार लगातार दूसरे वर्ष में बढ़े, जो निवेशकों के बीच मजबूत कॉर्पोरेट आय और आशावाद से प्रेरित थे।
S & P 500 इंडेक्स को Apple, Microsoft और NVIDIA जैसे मेगा-कैप टेक्नोलॉजी फर्मों द्वारा उकसाया गया, 20 प्रतिशत वार्षिक लाभ रिकॉर्ड करने के लिए निर्धारित किया गया है।
हालांकि, इन शेयरों के ऊंचे मूल्यांकन, ऐतिहासिक रूप से उच्च केप अनुपात, संकेत सावधानी के साथ संयुक्त।
सर्वेक्षण में कहा गया है कि भावना-चालित रैलियां अक्सर बाहरी झटकों के दौरान लड़खड़ाती हैं, जैसे कि भू-राजनीतिक घटनाओं या आर्थिक मंदी।
अमेरिका में निवेशक विश्वास कथित तौर पर एक सर्वकालिक उच्च पर है, फिर भी इतिहास से पता चलता है कि तेज सुधार अक्सर अत्यधिक आशावाद की अवधि का पालन करते हैं।
भारतीय बाजारों के लिए निहितार्थ
भारतीय इक्विटी बाजार, जिसने खुदरा भागीदारी में एक अभूतपूर्व वृद्धि देखी है, अमेरिकी बाजार के रुझानों के प्रभाव के लिए कोई अजनबी नहीं है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) में अद्वितीय निवेशक आधार पिछले चार वर्षों में तीन गुना हो गया है, जिसमें शुद्ध प्रवाह 2024 में 1.5 लाख करोड़ रुपये के रिकॉर्ड तक पहुंच गया है।
हालांकि, यह बढ़ा हुआ जोखिम भी भेद्यता बढ़ाता है। ऐतिहासिक रूप से, निफ्टी 50 इंडेक्स ने एस एंड पी 500 के साथ एक मजबूत संबंध दिखाया है, विशेष रूप से महत्वपूर्ण अमेरिकी बाजार सुधारों की अवधि के दौरान।
उदाहरण के लिए, मार्च 2020 के बेचने के दौरान, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) $ 8 बिलियन के बहिर्वाह ने भारतीय बाजार में 23 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की। यहां तक कि भारतीय इक्विटी कुछ पहलुओं में अमेरिका से अलग हो जाते हैं- जैसे कि एफपीआई बहिर्वाह के लिए लचीलापन- असममित संबंध महत्वपूर्ण है।
सर्वेक्षण में कहा गया है कि एस एंड पी 500 रिटर्न अक्सर निफ्टी 50 के लिए एक प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करते हैं, सतर्कता की आवश्यकता को रेखांकित करते हैं।
2025 में जोखिम
सर्वेक्षण 2025 में एक सार्थक सुधार के लिए संभावित ट्रिगर के रूप में अमेरिका में ऊंचा मूल्यांकन और निवेशक भावना की पहचान करता है।
यदि ऐसा सुधार होता है, तो यह भारतीय बाजारों में कैस्केड कर सकता है, विशेष रूप से युवा, अपेक्षाकृत अनुभवहीन निवेशकों की आमद को देखते हुए।
इनमें से कई प्रतिभागियों ने कभी भी लंबे समय तक बाजार में गिरावट का अनुभव नहीं किया है, और एक महत्वपूर्ण सुधार भावना और घरेलू धन को सेंध लगा सकता है।