भारत में पूंजीगत लाभ कर आयकर अधिनियम, 1961 का एक महत्वपूर्ण पहलू है, जो भूमि, भवन, वाहन और प्रतिभूतियों जैसी पूंजीगत संपत्तियों की बिक्री से होने वाले लाभ पर लगाया जाता है। जैसे-जैसे सरकार बजट 2024 के लिए तैयार हो रही है, पूंजीगत लाभ कर संरचना में संभावित बदलावों के बारे में आशंका है, विशेष रूप से स्टॉक और रियल एस्टेट के संबंध में। इस कर व्यवस्था का सरलीकरण और मानकीकरण निवेशकों और व्यापक अर्थव्यवस्था को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
पूंजीगत लाभ कर क्या है?
भारत में पूंजीगत लाभ कर आयकर अधिनियम, 1961 द्वारा शासित होता है, और इसे ‘पूंजीगत संपत्ति’ की बिक्री से होने वाले लाभ या लाभ पर लगाया जाता है। भूमि, भवन, गृह संपत्ति, वाहन, पेटेंट, ट्रेडमार्क, लीजहोल्ड अधिकार, मशीनरी और आभूषण पूंजीगत संपत्ति के उदाहरण हैं।
पूंजीगत लाभ दो प्रकार के होते हैं: अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी)। जैसा कि नाम से पता चलता है, ये शुल्क उस अवधि के आधार पर लगाए जाते हैं जिसके लिए परिसंपत्ति को रखा गया था।
अवधि परिसंपत्ति के प्रकार के आधार पर भिन्न होती है:
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सूचीबद्ध प्रतिभूतियों, यूटीआई की इकाइयों, इक्विटी-उन्मुख फंडों और शून्य-कूपन बॉन्डों के लिए, यदि उन्हें 12 महीने से अधिक समय तक नहीं रखा जाता है, तो एसटीसीजी लगाया जाता है। अन्यथा, एलटीसीजी लगाया जाता है।
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असूचीबद्ध कंपनियों के शेयर और अचल संपत्ति (भूमि/भवन) जो 24 महीने से अधिक समय तक नहीं रखी गई है, उस पर एसटीसीजी लगता है। अन्यथा, एलटीसीजी लागू होता है।
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अन्य सभी परिसंपत्तियों के लिए, एसटीजीसी की धारण अवधि 36 माह तक है।
समय अवधि के अलावा, पूंजीगत लाभ कर के लिए वर्तमान कानूनी ढांचे में पूंजीगत परिसंपत्ति की प्रकृति के आधार पर लाभ की गणना के लिए अलग-अलग कर दरें और अलग-अलग पैरामीटर हैं।
बदलाव की जरूरत
इंडसलॉ के पार्टनर लोकेश शाह इस जटिलता से उत्पन्न होने वाली समस्या के बारे में बताते हैं। उन्होंने कहा कि उपर्युक्त कारकों के आधार पर, किसी लेनदेन पर लागू पूंजीगत लाभ कर की दर 10 प्रतिशत से 40 प्रतिशत तक हो सकती है।
“लगभग 17 प्रतिशत भारतीय परिवार शेयर बाज़ारों में निवेश करते हैं […] उनके लिए, इनमें से प्रत्येक कारक के प्रभाव को समझना महत्वपूर्ण है। हालांकि, ढांचे की जटिल प्रकृति को देखते हुए, एक आम शेयरधारक के लिए तर्कसंगत निर्णय लेना बेहद मुश्किल हो जाता है।”
डेलॉयट इंडिया के पार्टनर सुमित सिंघानिया ने कहा, “इस वर्ष का बजट सरकार के लिए पूंजीगत लाभ कर ढांचे को अधिक सरल तथा प्रगतिशील बनाने का अवसर हो सकता है।”
उन्होंने वित्तीय परिसंपत्ति वर्गों में कर अंतरपणन को न्यूनतम करने की आवश्यकता का उल्लेख किया। कर अंतरपणन का तात्पर्य विभिन्न वित्तीय साधनों, अधिकार क्षेत्रों या संस्थाओं में कर दरों या उपचार में अंतर का फायदा उठाकर समग्र कर देयता को न्यूनतम करना है।
सिंघानिया ने कहा, “उदाहरण के लिए, गैर-सूचीबद्ध दीर्घ अवधि इक्विटी (इंडेक्सेशन लाभ के साथ भी) पर निवासियों के लिए उच्च पूंजीगत लाभ कर दर रखने में कोई खास फायदा नहीं है, जबकि सूचीबद्ध शेयरों पर लाभ पर 10 प्रतिशत की कम दर से कर लगाया जाता है। दीर्घ अवधि वर्गीकरण के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए वित्तीय परिसंपत्ति को धारण करने की अवधि समान रूप से 12 महीने के रूप में प्रदान की जानी चाहिए।”
सूचीकरण लाभ से करदाताओं को मुद्रास्फीति के लिए कुछ पूंजीगत परिसंपत्तियों के क्रय मूल्य को समायोजित करने की सुविधा मिलती है, जिससे उनकी पूंजीगत लाभ कर देयता कम हो जाती है।
क्या स्टॉक और रियल एस्टेट पर पूंजीगत लाभ कर में बदलाव होगा?
मनीकंट्रोल ने विशेषज्ञों के हवाले से कहा कि पूंजीगत लाभ व्यवस्था को तर्कसंगत और मानकीकृत करने से, होल्डिंग अवधि को सुव्यवस्थित करने, परिसंपत्ति वर्गों में दीर्घकालिक/अल्पकालिक दरों में एकरूपता लाने तथा दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए सूचीकरण हेतु आधार वर्ष में बदलाव करने से निवेशक समुदाय को लाभ होगा।
सरलीकरण के संबंध में, रियल एस्टेट क्षेत्र में पूंजीगत लाभ कर संरचना में सकारात्मक बदलाव आने की संभावना है।
पूंजीगत लाभ कर में एकरूपता लाने के लिए केंद्र सरकार अचल संपत्तियों जैसे कि रियल एस्टेट, रियल एस्टेट, रियल एस्टेट, आदि के लिए होल्डिंग अवधि में संशोधन पर विचार कर रही है। इकोनॉमिक टाइम्स हाल ही में रिपोर्ट की गई थी। वर्तमान में, 24 महीने से कम समय के लिए रखी गई रियल एस्टेट बिक्री से होने वाले मुनाफे को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है, जबकि सूचीबद्ध इक्विटी और इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए यह सीमा 12 महीने है।
प्रस्तावित बदलाव के तहत 12 महीने से ज़्यादा समय तक रखी गई संपत्ति को दीर्घकालिक संपत्ति के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, जिससे यह इक्विटी निवेश के बराबर हो जाएगी। हालांकि, इस समायोजन से अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए मौजूदा कर दरों में बदलाव की उम्मीद नहीं है।
रिपोर्ट में एक सूत्र के हवाले से कहा गया है, “प्रस्ताव का उद्देश्य तत्काल कर दर समायोजन के बिना होल्डिंग अवधि को मानकीकृत करना है, संभवतः व्यापक विचार-विमर्श के बाद पूंजीगत लाभ कर व्यवस्था पर अधिक विस्तार से पुनर्विचार करना है।”
जेएम फाइनेंशियल ने अपनी हालिया रिपोर्ट में यह भी बताया कि रियल एस्टेट क्षेत्र के लिए उनका अनुमान है कि रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) इकाइयों के लिए पूंजीगत लाभ कराधान को इक्विटी शेयरों के बराबर लाया जाएगा।
हालांकि, इसी रिपोर्ट में ब्रोकरेज हाउस ने बताया कि पूंजी बाजार के भागीदार उच्च पूंजी लाभ कर की घोषणा की संभावना से चिंतित हैं। एसेट मैनेजमेंट सेक्टर को उम्मीद थी कि शेयरों पर दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर 10 प्रतिशत से बढ़ा दिया जाएगा। हालांकि, इस बारे में शोर शांत हो गया है, और इसलिए, ऐसा नहीं हो सकता है।