भारतीय बैंकिंग प्रणाली में हाल के वर्षों में महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं, जिसका मुख्य कारण बढ़ती अर्थव्यवस्था और उपभोक्ता खर्च में वृद्धि है। परिणामस्वरूप, ऋण चूक और दिवालियापन में वृद्धि हुई है। इससे निपटने के लिए, सरकार ने दिवाला और दिवालियापन संहिता (आईबीसी) पेश की है, जो व्यवसायों के पुनर्गठन और पुनर्प्राप्ति में मदद करने में सहायक रही है। समय के साथ, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों में खराब ऋणों (गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों, या एनपीए) में उल्लेखनीय कमी के साथ, प्रणाली अधिक कुशल हो गई है। इस वर्ष, कई महत्वपूर्ण कानूनी निर्णयों और नए सुधारों ने प्रणाली को और मजबूत किया है, संकटग्रस्त संपत्तियों के समाधान और व्यवसाय संचालन में सुधार के नए अवसर प्रदान किए हैं। यह लेख इन विकासों पर एक नज़र डालता है और भारत के बैंकिंग और दिवाला ढांचे के भविष्य के लिए उनका क्या मतलब है।
संकटग्रस्त बैंकिंग एनपीए और आईबीसी द्वारा वापसी
बढ़ते कॉर्पोरेट विकास पैटर्न और अत्यधिक उपभोक्ता खर्च करने की आदत के कारण भारतीय बैंकिंग प्रणाली तेजी से विकसित हो रही है, जिसके परिणामस्वरूप ऋण देने की लागत अधिक हो गई है और परिणामस्वरूप, दिवालियेपन में वृद्धि हुई है। इन दिवालियापन को प्रभावी ढंग से संबोधित करने के लिए, कुशल व्यवसाय और परिचालन पुनर्गठन आवश्यक है। विशेष रूप से, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (जीएनपीए) अनुपात में उल्लेखनीय सुधार हुआ, जो मार्च 2018 में 14.58 प्रतिशत के शिखर से घटकर सितंबर 2024 में 3.12 प्रतिशत हो गया, जो लक्षित हस्तक्षेपों की प्रभावशीलता और संकटग्रस्त लोगों के लिए अवसर पेश करने को उजागर करता है। परिसंपत्ति स्थान.
पुनर्प्राप्ति आँकड़े और IBC
2016 में दिवाला और दिवालियापन संहिता (आईबीसी) के अधिनियमन ने भारत के बैंकिंग और कॉर्पोरेट कानून में एक परिवर्तनकारी बदलाव को चिह्नित किया, जो संकटग्रस्त कॉर्पोरेट देनदारों को पुनर्गठित करने और उनके मूल्य को अधिकतम करने के लिए एक उत्तरदायी ढांचा प्रदान करता है। भारतीय दिवाला और दिवालियापन बोर्ड (आईबीबीआई) ने कानूनी अस्पष्टताओं को स्पष्ट करने वाले न्यायिक निर्णयों के साथ तनाव समाधान में चुनौतियों से प्रभावी ढंग से निपटा है। विशेष रूप से, वित्त वर्ष 2014 में 269 समाधान योजनाओं को मंजूरी दी गई, जो वित्त वर्ष 2013 से 42 प्रतिशत की वृद्धि है, और संहिता की शुरुआत के बाद से 3,409 कंपनियों को बचाया गया है। लेनदारों ने परिसमापन मूल्य का लगभग 161.1 प्रतिशत और उनके दावों का 31 प्रतिशत वसूल कर लिया है जो आईबीसी की बढ़ती प्रभावकारिता और निरंतर सुधार को रेखांकित करता है।
दिवालियापन और मध्यस्थता
31 जनवरी, 2024 को, एक विशेषज्ञ समिति ने IBC पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर विवाद समाधान के लिए एक पूरक तंत्र के रूप में एक मध्यस्थता रूपरेखा शुरू करने की सिफारिश की। मुख्य सिफारिशों में एनसीएलटी में मध्यस्थता सचिवालय की स्थापना के लिए सक्षम प्रावधान, मध्यस्थता के लिए विशिष्ट समयसीमा और आईबीसी के तहत मध्यस्थता निपटान समझौतों को लागू करना शामिल है। यह ढांचा स्वतंत्र रूप से कार्य करता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि इसकी मूलभूत संरचना से समझौता किए बिना संहिता के उद्देश्यों को बरकरार रखा जाए। यह एकीकरण दिवाला विवादों को सुलझाने में मुकदमेबाजी रणनीतियों पर पारंपरिक फोकस से हटकर सौहार्दपूर्ण निपटान की दिशा में एक महत्वपूर्ण बदलाव का प्रतीक है।
नये युग का नियामक
आईबीबीआई ने दिवाला ढांचे को बढ़ाने और उभरती चुनौतियों का समाधान करने के लिए महत्वपूर्ण नीतिगत बदलाव लागू किए हैं। ये सुधार प्रक्रियात्मक समयसीमा को सुव्यवस्थित करने, पारदर्शिता बढ़ाने और निर्णय लेने में ऋणदाताओं की भूमिका को मजबूत करने पर केंद्रित हैं। आईबीबीआई आईबीसी के बारे में जागरूकता बढ़ाने के लिए समय-समय पर सम्मेलन, सेमिनार और कार्यशालाएं भी आयोजित करता है, जबकि रियल एस्टेट दिवालियापन, दिवालियापन में एमएसएमई के पंजीकरण और सीआईआरपी के तहत निगरानी समितियों सहित प्रमुख मुद्दों पर नियमित चर्चा पत्रों के माध्यम से हितधारकों से सक्रिय रूप से इनपुट मांगता है।
2024 की न्यायिक मिसालें जिन्होंने दिवाला क्षेत्र में एक बड़े बदलाव को चिह्नित किया, वे हैं:
1. समाधान योजना मूल्य के लिए बेंचमार्क: 3 जनवरी 2024 को सुप्रीम कोर्ट का फैसला डीबीएस बैंक लिमिटेड सिंगापुर बनाम रुचि सोया इंडस्ट्रीज लिमिटेड मामले में असहमत सुरक्षित वित्तीय लेनदारों के लिए न्यूनतम भुगतान की गणना से संबंधित एक महत्वपूर्ण मुद्दे को संबोधित किया गया है। शीर्ष अदालत ने फैसला सुनाया कि इस तरह का भुगतान लेनदारों की समिति (सीओसी) में उनके वोटिंग शेयर के बजाय लेनदार के सुरक्षा हित के मूल्य पर आधारित होना चाहिए। यह निर्णय लेनदारों के सुरक्षित हितों के मूल्य के अनुरूप उचित मुआवजा सुनिश्चित करके उनके विश्वास को मजबूत करता है।
2. लेनदार इक्विटी: प्रक्रियात्मक अनुपालन और निष्पक्षता पर जोर देते हुए, सुप्रीम कोर्ट ने 12 फरवरी, 2024 को फैसला सुनाया। ग्रेटर नोएडा औद्योगिक विकास प्राधिकरण (जीएनआईडीए) बनाम प्रभजीत सिंह सोनी ने यह माना है कि निर्णय लेने वाला प्राधिकारी आईबीसी की धारा 31(1) के तहत एक अनुमोदित समाधान योजना को वापस ले सकता है। यह निर्णय इक्विटी के महत्व पर जोर देता है, खासकर जब भौतिक अनियमितताएं होती हैं, जैसे कि जीएनआईडीए जैसे सुरक्षित लेनदारों को सीओसी से गलत तरीके से बाहर करना। अदालत ने पुष्टि की कि जीएनआईडीए को अन्यायपूर्ण तरीके से सीओसी से बाहर रखा गया था और पूरे सीआईआरपी में एकतरफा व्यवहार किया गया था, जिससे उनकी अखंडता को बनाए रखने के लिए दिवाला कार्यवाही में सभी हितधारकों को शामिल करने की आवश्यकता पर प्रकाश डाला गया।
3. दिवाला कार्यवाही की सामूहिक प्रकृति: 23 अक्टूबर, 2024 को, सुप्रीम कोर्ट की तीन-न्यायाधीशों की पीठ ने एनसीएलएटी के फैसले को रद्द करते हुए “प्रक्रिया से गंभीर विचलन” पर टिप्पणी की, जिसने एड-टेक फर्म बायजू और भारतीय क्रिकेट कंट्रोल बोर्ड के बीच समझौते की अनुमति दी थी। (बीसीसीआई). बीसीसीआई ने अवैतनिक प्रायोजन बकाया के लिए एक परिचालन ऋणदाता के रूप में दिवालिया कार्यवाही शुरू की थी। समझौते के आधार पर इन कार्यवाहियों से हटने के लिए अपील दायर की गई थी। हालाँकि, सुप्रीम कोर्ट ने इस बात पर प्रकाश डाला कि एक बार स्वीकार कर लेने के बाद, दिवाला कार्यवाही सभी हितधारकों को प्रभावित करती है, न कि केवल इसमें शामिल पक्षों को। शीर्ष अदालत के फैसले ने इस बात पर बल दिया कि दिवालियेपन में व्यक्तिगत ऋणदाताओं को तरजीही वसूली की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए।
4. ऋणदाता प्रधानता: 7 नवंबर, 2024 को सुप्रीम कोर्ट की तीन जजों की बेंच ने एक ऐतिहासिक फैसला सुनाया भारतीय स्टेट बैंक बनाम मुरारी लाल जालान और फ्लोरियन फ्रिस्ट्च का कंसोर्टियम एक समय की प्रमुख भारतीय एयरलाइन जेट एयरवेज के परिसमापन का आदेश देना। “पैसे के समय मूल्य” पर जोर देते हुए, अदालत ने संविधान के अनुच्छेद 142 के तहत अपनी पूर्ण शक्ति का प्रयोग करते हुए सफल समाधान आवेदक के 200 करोड़ रुपये के निवेश किए गए फंड को जब्त करने और 150 करोड़ रुपये की प्रदर्शन बैंक गारंटी को भुनाने के एनसीएलएटी के निर्देश को रद्द कर दिया। यह निर्णय दर्शाता है कि समाधान योजनाएं गंभीर संविदात्मक प्रतिबद्धताएं हैं और इन्हें आईबीसी के मूल उद्देश्यों को कायम रखना चाहिए।
भविष्य का रेखांकन करना
पिछले आठ वर्षों से, IBC ने सतर्कता और निरंतर अनुकूलनशीलता के माध्यम से अपने उद्देश्यों को सफलतापूर्वक पूरा किया है। हालाँकि, हितधारकों की बढ़ती उम्मीदें अब कम बाल कटाने और त्वरित समाधान की मांग कर रही हैं। भारतीय अर्थव्यवस्था के गतिशील जल को पूरा करने के लिए ऋणदाता के नेतृत्व वाले समाधान ढांचे, समूह दिवालियापन और सीमा पार दिवालियापन जैसे पर्याप्त विधायी और संस्थागत सुधारों की आवश्यकता है। संकटग्रस्त संपत्तियों के समाधान में लगातार सुधार करके, आईबीसी निवेशकों का विश्वास बढ़ाता है और आर्थिक लचीलेपन में योगदान देता है।
अंजलि जैन पार्टनर हैं – इन्सॉल्वेंसी एंड रिस्ट्रक्चरिंग प्रैक्टिस और वेंकटेश्वर पेरुमल एरेनेस में सहायक प्रबंधक (आईबीसी) हैं। उपरोक्त अंश में व्यक्त विचार व्यक्तिगत और केवल लेखक के हैं। वे आवश्यक रूप से फ़र्स्टपोस्ट के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।