वैकल्पिक निवेशकों के चीन से बाहर जाने से भारत, जापान, दक्षिण कोरिया को लाभ

भारत को लाभ हो रहा है और चीन को हानि, आश्चर्य है कि ऐसा क्यों हो रहा है? इसका कारण है निवेश।

नवीनतम रिपोर्टों के अनुसार, चीन उन निवेशकों की रुचि खो रहा है जो निजी इक्विटी, रियल एस्टेट और उद्यम पूंजी निवेश में पैसा लगा रहे थे। वैकल्पिक निवेशक अब भारत, जापान और दक्षिण कोरिया में अपनी परिसंपत्तियों के विविधीकरण का विस्तार कर रहे हैं।

लंदन स्थित वैकल्पिक निवेश अनुसंधान कंपनी प्रीक्विन द्वारा बुधवार को जारी आंकड़ों के अनुसार, निवेशक भारत सहित देशों में अधिक नवीकरणीय ऊर्जा संयंत्रों, 5जी कनेक्टिविटी और डेटा केंद्रों की मांग देख रहे हैं।

आंकड़ों में आगे कहा गया है कि अप्रैल-जून तिमाही में एशिया-प्रशांत क्षेत्र में निजी इक्विटी निवेश के लिए कुल 14.8 बिलियन डॉलर में से 5 बिलियन डॉलर जापान के लिए निर्धारित किए गए, जबकि 6.9 बिलियन डॉलर पूरे क्षेत्र में विविध निवेश के लिए अलग रखे गए।

आंकड़ों के अनुसार, बुनियादी ढांचे में निवेश के लिए धन जुटाने में भी वृद्धि हुई है।

लेकिन आइये पहले जल्दी से समझ लें वैकल्पिक निवेश क्या हैं?

वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय परिसंपत्ति है जो स्टॉक, बॉन्ड या नकदी नहीं है। इस प्रकार के निवेश आम तौर पर कम तरल होते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें आसानी से बेचा या नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। उन्हें कभी-कभी वैकल्पिक परिसंपत्तियों के रूप में भी संदर्भित किया जाता है और उन्हें जोखिम भरा माना जाता है। हालांकि, उन्होंने अक्सर सार्वजनिक रूप से कारोबार की जाने वाली परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न किया है, जिससे बड़े संस्थागत निवेशकों का ध्यान आकर्षित होता है।

और चीन निवेश क्यों आकर्षित नहीं कर रहा है?

रिपोर्ट के अनुसार, अप्रैल से जून के दौरान एशिया-प्रशांत क्षेत्र में वैकल्पिक निवेश धीमा रहा, जिसका मुख्य कारण चीन में आर्थिक मंदी, वाशिंगटन और बीजिंग के बीच भू-राजनीतिक तनाव तथा उच्च ब्याज दरों के कारण कठिन ऋण स्थितियां थीं।

रिपोर्ट में कहा गया है कि इस वर्ष अप्रैल-जून तिमाही में वैकल्पिक निवेश के लिए धन उगाही एक दशक के निचले स्तर 22 बिलियन डॉलर पर पहुंच गई, जो 2020 की चौथी तिमाही में पहुंची 98 बिलियन डॉलर की हालिया ऊंचाई का केवल पांचवां हिस्सा है।

प्रीक्विन में एशिया-प्रशांत और मूल्यांकन प्रमुख एंजेला लाइ ने 2021 से पहले चीन के बराबर विकास इंजन की अनुपस्थिति के प्रमुख कारणों में से एक के रूप में लंबे समय तक मंदी का हवाला दिया। उन्होंने कहा, “देश (चीन) के प्रति निवेशकों की भावना खराब होने के साथ, निवेशकों का पैसा अमेरिका सहित अन्य स्थानों की ओर जा रहा है।”

लाई ने कहा, “वैकल्पिक निवेश के क्षेत्र में, वेंचर कैपिटल और रियल एस्टेट, चीन की मंदी से सबसे ज़्यादा प्रभावित होने वाले क्षेत्र हैं, और वैकल्पिक निवेशकों के बीच भी ये सबसे कम लोकप्रिय हैं। जापान के बाहर, रियल एस्टेट शायद विकल्पों के भीतर सबसे कमज़ोर परिसंपत्ति वर्गों में से एक है।”

लेकिन कुल मिलाकर, लाई का मानना ​​है कि चीन से परे विविधीकरण सकारात्मक है।

उन्होंने कहा, “क्षेत्र के बाकी हिस्सों में बहुत सी अलग-अलग चीजें हैं। आपके पास अभी भी भारत है, आपके पास जापान है, आपके पास कोरिया है। यही कारण है कि हम अभी भी क्षेत्रीय निधियों में धन उगाह रहे हैं।”

उन्होंने कहा, “लेकिन चीन द्वारा छोड़ा गया अंतर वास्तव में बहुत बड़ा है। इसलिए हमें उम्मीद है कि कुल मिलाकर पिछले स्तरों पर वापस आने में कुछ समय लगेगा।”

निवेशक अब सतर्क हो गए हैं

निवेशक अब 2021 से पहले की तुलना में सतर्क हैं, जब वे सौदों का पीछा कर रहे थे और निवेश मूल्यांकन बढ़ा रहे थे।

लाई ने कहा कि धन उगाहने की पूरी प्रक्रिया में सुधार के लिए अगले साल तक इंतजार करना पड़ सकता है, लेकिन उन्होंने चेतावनी दी कि उसके बाद भी सुधार धीरे-धीरे ही होगा। उन्होंने कहा, “कुल मिलाकर माहौल अभी भी बहुत सतर्क है।”

लाई ने यह भी बताया कि निजी इक्विटी श्रेणी में सौदे की गतिविधि 2021 की लगभग आधी गति से चल रही है।

जापान की बात करें तो सरकार के पेंशन निवेश कोष ने अपने पोर्टफोलियो का 5 प्रतिशत वैकल्पिक निवेश के लिए अलग रखा है। वर्तमान में, वे कुल का केवल 1.5 प्रतिशत हिस्सा बनाते हैं।

लाई ने आगे कहा, “ऐसा नहीं है कि फंड मैनेजरों के पास सौदे करने के लिए पैसे खत्म हो रहे हैं। ऐसा करने के लिए पर्याप्त इक्विटी है, लेकिन यह अभी भी धीमा है क्योंकि हर कोई इस मामले में बहुत सतर्क है कि वे पूंजी कहां लगाना चाहते हैं। लोग निश्चित रूप से पहले की तुलना में उचित परिश्रम करने और सही कीमत और अवसर खोजने के लिए पूरी प्रक्रिया से गुजरने में अधिक समय ले रहे हैं।”

एजेंसियों से प्राप्त इनपुट के साथ