जेपी मॉर्गन इंडेक्स प्रभाव: भारतीय सरकारी बॉन्ड में विदेशी प्रवाह दो सप्ताह में 1 बिलियन डॉलर को पार कर गया

28 जून, 2024 को जेपी मॉर्गन इमर्जिंग मार्केट गवर्नमेंट बॉन्ड इंडेक्स (जीबीआई) में भारत के शामिल होने से भारतीय सरकारी बॉन्ड में विदेशी निवेश का एक महत्वपूर्ण प्रवाह हुआ है। देश को इंडेक्स में एक प्रतिशत का भार दिया गया है।

इकोनॉमिक टाइम्स ने क्लियरिंग कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (सीसीआईएल) के आंकड़ों के विश्लेषण का हवाला देते हुए बताया कि शामिल किए जाने के लगभग दो सप्ताह बाद, पूरी तरह से सुलभ भारतीय सरकारी बांडों में विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) में 8,738.83 करोड़ या 1.04 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई।

सितंबर 2023 से, जब पहली बार समावेशन की घोषणा की गई थी, भारत में उपज को प्रभावित करने वाले प्रवाह में 11 बिलियन डॉलर की वृद्धि देखी गई है।

रिकॉर्ड तोड़ विदेशी मुद्रा भंडार

विदेशी निवेश में उल्लेखनीय वृद्धि का सीधा असर भारत के विदेशी मुद्रा भंडार पर पड़ा है, जो भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के अनुसार 5 जुलाई, 2024 तक 657 बिलियन डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया है। यह मील का पत्थर भारतीय अर्थव्यवस्था और इसके वित्तीय बाजारों में विदेशी निवेशकों के बढ़ते विश्वास को रेखांकित करता है।

केंद्र सरकार की प्रतिभूतियों में निवेश

क्लियरिंग कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड के डेटा से केंद्र सरकार की प्रतिभूतियों के लिए निवेश परिदृश्य के बारे में और जानकारी मिलती है। इन प्रतिभूतियों के लिए सामान्य श्रेणी में निवेश की ऊपरी सीमा 2.68 लाख करोड़ रुपये ($32.05 बिलियन) है, जिसमें से 66,582.09 करोड़ रुपये ($7.96 बिलियन) का निवेश किया जा चुका है।

अतिरिक्त 87 करोड़ रुपये (10.40 मिलियन डॉलर) अवरुद्ध लेकिन अप्रयुक्त रह गए हैं, जिससे कुल राशि 66,669.09 करोड़ रुपये (7.97 बिलियन डॉलर) हो गई है। इसका परिणाम 24.84 प्रतिशत की उपयोगिता दर है।

दीर्घकालिक निवेश श्रेणी में, ऊपरी सीमा 1.37 लाख करोड़ रुपये ($16.38 बिलियन) है, जिसमें वर्तमान निवेश कुल 5,036.37 करोड़ रुपये ($602.29 मिलियन) है, जिससे उपयोग दर केवल 3.66 प्रतिशत है। ये आंकड़े आगे के निवेश के लिए पर्याप्त जगह का संकेत देते हैं, जो बाजार के भीतर अप्रयुक्त क्षमता को उजागर करते हैं।

सरकारी प्रतिभूतियों में प्रतिफल का रुझान

10-वर्षीय बेंचमार्क सरकारी प्रतिभूति (जी-सेक; 7.10 प्रतिशत जीएस 2034) पर प्रतिफल में मामूली वृद्धि हुई, जो जून में 6.95 प्रतिशत पर खुला और 7.01 प्रतिशत पर बंद हुआ, जो मई के बंद स्तर 6.99 प्रतिशत से 2 आधार अंक अधिक है।

क्रिसिल के अनुसार, प्रतिफल में यह मामूली वृद्धि भारतीय सरकारी बांडों की बढ़ती मांग के प्रति बाजार की प्रतिक्रिया को दर्शाती है।

भविष्य के लिए निहितार्थ

केंद्रीय सरकार की प्रतिभूतियों की सामान्य और दीर्घकालिक दोनों श्रेणियों में अपेक्षाकृत कम उपयोग प्रतिशतता नए निवेश के लिए पर्याप्त क्षमता का संकेत देती है। चूंकि विदेशी निवेशक भारतीय सरकारी बॉन्ड में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाना जारी रखते हैं, इसलिए संभावना है कि बाजार में और अधिक पूंजी प्रवाह देखने को मिलेगा।